Mata uang berkembang pesat dengan dampak sanksi Rusia di pasar global

(Bloomberg) — Mata uang pasar berkembang dan obligasi Australia menguat saat pasar global dibuka di Asia pada Senin, dalam beberapa indikasi pertama dari meningkatnya dampak keuangan dari serangan Rusia terhadap Ukraina dan tanggapan Barat melalui sanksi.

Paling Banyak Dibaca Dari Bloomberg

Rubel Rusia akan menjadi fokus, bersama dengan potensi cash haven seperti dolar AS, yang telah meningkat terhadap euro dan proksi risiko seperti dolar Australia. Mata uang Afrika Selatan dan Turki jatuh pada Senin pagi karena mata uang pasar berkembang menghadapi ketakutan penularan. Imbal hasil obligasi 10-tahun Australia turun lima basis poin menjadi 2,18%.

Obligasi mata uang keras dari Rusia dan Ukraina akan diawasi dengan ketat setelah penurunan peringkat kredit oleh evaluator utama Jumat malam, seperti juga berbagai pasar global dari minyak dan gandum hingga Treasuries dan saham bank.

“Tempat berlindung yang aman kemungkinan akan tetap menawar di lingkungan saat ini,” kata Jeffrey Yu, kepala strategi untuk pasar EMEA di BNY Mellon. “Dalam hal mata uang, kami mencatat bahwa minggu lalu yen dan franc Swiss tidak mengungguli secara material, jadi kami hanya akan fokus pada permintaan dolar untuk saat ini.”

Amerika Serikat dan sekutu Eropanya meningkatkan tanggapan mereka terhadap konflik yang meningkat ketika Vladimir Putin memerintahkan kemajuan militer Rusia untuk terus maju, mengumumkan rencana untuk menghukum bank sentral Moskow dan mengisolasi beberapa pemberi pinjaman Rusia dari sistem pesan keuangan SWIFT yang penting. Ini datang di atas langkah sebelumnya terhadap bank-bank terbesar di negara itu dan pembatasan obligasi negara.

Euro turun lebih dari 1% terhadap dolar, sementara dolar Australia turun 0,6%. Tempat berlindung tradisional yen Jepang naik terhadap dolar, sementara mata uang Norwegia merosot karena negara itu mulai memotong aset Rusia dari dana kekayaan negaranya. Rand Afrika Selatan turun lebih dari 2% menjadi 15,5092 per dolar, sedangkan lira Turki turun lebih dari 1,5%.

READ  Saham jatuh setelah laporan pekerjaan Juli yang kuat

Spekulasi bahwa mata uang Rusia dapat mengambil pukulan lebih lanjut di pasar institusional global meningkat karena orang-orang di Rusia berebut untuk mendapatkan dolar dan BP Plc pindah untuk membuang sahamnya di raksasa minyak Rosneft PJSC.

“Kami memperkirakan obligasi dan mata uang Rusia terus menurun,” kata Cathy Jones, analis pendapatan tetap di Charles Schwab. “Kami juga memperkirakan tekanan pada euro karena kerusakan ekonomi yang bisa datang dari biaya energi yang lebih tinggi dan kemungkinan penurunan aktivitas bisnis dan kepercayaan konsumen.”

Pemberi pinjaman di Rusia menawarkan nilai tukar dolar dan rubel jauh di atas level 83, karena pasar tutup pada hari Jumat. Harga sangat bervariasi pada hari Minggu, dari 98,08 rubel per dolar di Alfa Bank hingga 99,49 di Sberbank PJSC, 105 di VTB Group dan 115 di Otkritie Bank pada pukul 15:30 di Moskow.

Pemberlakuan sanksi terhadap Bank Sentral Rusia kemungkinan akan berdampak signifikan pada ekonomi negara dan sistem perbankan, kata Elena Rybakova, wakil kepala ekonom di Institut Keuangan Internasional, sebelum putaran terakhir sanksi diumumkan. “Kemungkinan ini akan menyebabkan arus keluar besar-besaran dari bank ke dolarisasi, dengan aksi jual yang tajam, penipisan cadangan – dan mungkin keruntuhan total sistem keuangan Rusia.”

Sanksi menggemakan Iran dan Venezuela

Keputusan untuk menyerang bank sentral adalah yang pertama untuk ekonomi sebesar Rusia. Amerika Serikat sebelumnya telah menjatuhkan sanksi pada bank sentral lawan seperti Iran dan Venezuela karena mengalihkan dana yang telah mendukung kegiatan destabilisasi di wilayah mereka. Bank Sentral Korea Utara juga telah masuk daftar hitam.

Peringkat kredit negara Rusia diturunkan pada hari Jumat menjadi sampah oleh S&P Global Ratings, menurunkan peringkatnya satu tingkat menjadi BB+. Moody’s Investors Service – yang saat ini dimiliki Rusia di atas tingkat spekulatif – mengatakan sedang meninjau negara tersebut untuk kemungkinan penurunan peringkat.

READ  Shell membuat keputusan 'sulit' untuk membeli minyak mentah Rusia, berjanji untuk membeli di tempat lain 'bila memungkinkan'

Sementara itu, peringkat Ukraina diturunkan dari peringkat Fitch menjadi CCC dari B, menjadikannya tujuh tingkat di bawah peringkat investasinya dan setara dengan El Salvador dan Ethiopia. Moody’s juga sedang meninjau Ukraina.

Pergerakan dari para ahli pemeringkat kredit terkemuka dunia datang setelah tindakan AS dan Eropa untuk mengganggu akses Rusia ke pasar utang global, tetapi sebelum perkembangan terakhir mengenai bank sentral dan sistem SWIFT.

Rusia tetap stabil secara finansial berkat cadangan internasional dan tingkat utang yang rendah, Kementerian Keuangan di Moskow mengatakan dalam sebuah pernyataan pada hari Sabtu, sebagai tanggapan atas pengumuman perusahaan pemeringkat. Menurut pernyataan itu, Kementerian Keuangan “akan terus mempertahankan kebijakan fiskal dan anggaran yang bertanggung jawab.”

Harga aset Rusia dan Ukraina telah jatuh selama konflik. Rubel telah jatuh ke rekor terendah dan telah jatuh sekitar 10% tahun ini terhadap dolar – lebih dari dua kali lipat mata uang utama berkinerja terburuk berikutnya – dan hryvnia Ukraina telah jatuh sekitar 8%.

Saham Rusia telah turun sekitar sepertiga sejauh ini pada tahun 2022, sementara harga utang mata uang asing negara itu telah jatuh, dan biaya asuransi terhadap non-pembayaran melalui credit default swaps telah meningkat.

merek dagang

Sementara itu, pasar saham terbesar di dunia agak terkoyak dalam tanggapan mereka. Pasar saham AS dan Eropa rebound akhir pekan lalu setelah awalnya tenggelam dengan pecahnya perang. Treasuries AS, pasar obligasi terbesar di dunia, terjebak antara keinginan investor untuk safe haven di saat gejolak – yang cenderung meningkatkan permintaan untuk instrumen yang lebih aman dan mengurangi imbal hasil AS – dan potensi efek inflasi dari konflik ini, yang selanjutnya dapat memberikan tekanan. pada harga.

READ  Jim Kramer mengatakan dia menyukai tiga permainan kecil ini di sektor ritel yang kelelahan

Salah satu kekhawatiran potensial adalah langkah untuk mengecualikan setidaknya beberapa entitas Rusia dari sistem SWIFT. Saham AS rebound pada Kamis malam setelah Presiden Biden pada saat itu menghindari pergerakan yang melibatkan sistem pesan perbankan, kemudian naik pada Jumat karena Rusia mengatakan siap untuk mengadakan pembicaraan dengan Kiev.

Selain peristiwa di lapangan di Ukraina, dan tanggapan dari berbagai negara terhadapnya, investor akan sangat menyadari dampak dari harga komoditas yang lebih tinggi dan bagaimana reaksi pembuat kebijakan pusat. Dan di depan itu, orang kunci dijadwalkan adalah Ketua Federal Reserve Jerome Powell, yang akan bersaksi di depan Kongres minggu depan.

Langkah beberapa pemberi pinjaman Rusia untuk melakukan bisnis dengan SWIFT dapat memiliki implikasi yang lebih luas untuk pasar pembiayaan global. Keputusan itu dapat menyebabkan hilangnya pembayaran dan cerukan raksasa dalam sistem perbankan internasional dan memacu otoritas moneter untuk mengaktifkan kembali operasi harian memasok pasar dengan dolar, menurut ahli strategi di Credit Suisse AG Zoltan Pozsar.

Volatilitas bisa naik pada hari Senin dan sudah menuju kenaikan terbesar dalam dua bulan dalam setahun, menurut ukuran ekspektasi lintas aset dari perubahan harga di Treasuries, saham AS dan mata uang global. Treasuries memimpin, dengan indeks volatilitas tersirat MOVE melonjak ke level tertinggi sejak tahap awal pandemi Covid.

(Menambahkan hasil obligasi Australia di paragraf kedua.)

Paling Banyak Dibaca Dari Bloomberg Businessweek

© Bloomberg LP 2022

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan.